Como desenhar sua rota para a obtenção de renda passiva

Aqui na cúpula de Delfos surgiu um assunto sobre o movimento Financial Independence, Retire Early (F.I.R.E.). Em tradução livre: Independência Financeira, Aposente Cedo. Em geral, a ideia do movimento é a de que os aderentes invistam ao menos 30% de sua renda dos 20 aos 40 anos (na verdade, alguns chegam a sugerir mais, algo próximo de 50%), de modo que consigam obter uma renda passiva suficientemente grande para que se aposentem cedo. Com o INSS passando por maus bocados, já que o regime pay-as-you-go (de repartição) depende de jovens para financiá-lo e a população brasileira está envelhecendo, a estratégia se torna bastante atraente.

Obviamente, essa é uma estratégia que demanda certa quantidade de empenho de quem a executa: diminuir despesas e levar uma vida mais frugal (ou ganhar mais). Eu vou te mostrar uma ferramenta que pode ser útil para traçar objetivos, mas não vou indicar ativos para que você consiga atingi-los. Para ilustrar o desafio de se obter renda passiva, vamos pegar um tweet do Felipe Tadewald e fazer um rápido estudo de caso fazendo algumas simulações:

Em mais ou menos 7 anos de investimento eu consegui atingir um salário mínimo em dividendos, com 27 anos de idade. Foi uma marca importante pra mim.

No INSS eu provavelmente só conseguiria aos 60-65, e sem patrimônio.

Não espere que o estado lhe dê a liberdade. Faça você mesmo.

— Felipe Tadewald (@FelipeTadewald) June 11, 2020

No tweet, o autor fala de ter levado cerca de 7 anos para obter um salário mínimo (na época). Duas informações importantes não estão presentes aí: a taxa média pela qual seu patrimônio crescia e nem o tamanho dos aportes. Vamos assumir (razoáveis) diferentes taxas anuais médias e descobrir os aportes mínimos para que ele obtivesse um salário mínimo por mês, de R$937, na época. É válido ressaltar que eu não sei se o autor do tweet é adepto do movimento F.I.R.E.

Suposições

• Para tornar o experimento viável, algumas suposições iniciais são feitas:
• Aportes fixos ao longo do período;
• Taxa de rendimento fixa;
•  Reaplicação total dos juros e dividendos;
• Sem aporte inicial, ou seja, está começando do zero.

Com gestão de carteira eficiente (e sorte), a taxa de rendimento do Tadewald poderia ser muito maior do que as taxas propostas a seguir. Além disso, a renda dele pode ter crescido ao longo do período, fazendo com que seus aportes crescessem também. Por fim, lembre-se que, a depender do tipo de investimentos, é possível que o investidor tenha pagado tributos pelos seus proventos.

Resumindo, vamos supor que Tadewald estava fazendo aportes mensais, a taxas fixas num período de 7 anos sem levar em conta possíveis impostos sobre o patrimônio.

Resultados

O gráfico a seguir mostra o tamanho em reais do patrimônio necessário para se obter R$937 por mês. Para chegar nesse resultado, basta transformar a taxa de rendimento anual numa taxa de rendimento mensal:

E depois dividir o rendimento mensal desejado pela taxa de rendimento mensal:

 

Então, a uma taxa de 5% ao ano, para se obter R$937 mensais de renda extra, você precisaria ter um patrimônio de pouco menos de R$300 mil. Mas e se você não tiver tudo isso? Como fazer como Tadewald e construir esse patrimônio?

É simples, mas exige persistência. Antes de chegar lá vamos discutir sobre o problema que pretendemos resolver. No primeiro mês você determina que vai depositar uma quantia mensal a uma taxa de juros, também, mensal. O primeiro depósito não recebe nenhum tipo de rendimento dos juros, mas a partir do segundo depósito, no mês seguinte, o primeiro depósito recebe um rendimento; no terceiro depósito, o segundo depósito recebe um rendimento e o primeiro depósito recebe outro rendimento; daí segue. Essa é uma progressão geométrica e toda progressão geométrica finita pode ser resumida numa fórmula simples:

Mas você quer saber qual o valor do aporte mensal, a uma taxa de juros mensal, que precisa ser depositado mensalmente para que você consiga obter um patrimônio num período de tempo fixo. Assim sendo:

 

A figura a seguir contém algumas simulações para diferentes taxas de juros anuais:

Pelas nossas simulações, para que você consiga o patrimônio de R$229.988 em 7 anos, a uma taxa de 5% ao ano, você precisaria realizar depósitos mensais de aproximadamente R$2.390 e, claro, precisaria reinvestir todos os proventos recebidos por diferentes fontes de investimento, caso contrário, seus resultados seriam menores do que isso com certeza. Como nota de rodapé, muitos fundos de investimento disponíveis no mercado pagam mais do que 5% ao ano em dividendos (isso não é uma recomendação).

Por fim, segue uma figura final que descreve a evolução do patrimônio para diferentes taxas de rendimento:

 

Conclusão

Depois de ter lido essa breve descrição, eu espero que você tenha aprendido algumas dessas lições:

• Quanto maiores os aportes mensais, mais rápido você conseguirá atingir o seu objetivo;
• Quanto maior a taxa de rendimento, mais rapidamente você atingirá o seu objetivo (lembre-se que, normalmente, rentabilidade alta está associada a um maior nível de risco).

Se o seu objetivo é a renda passiva, procure manter um equilíbrio entre os aportes mensais e rentabilidade. Por fim, com as formulinhas apresentadas aqui, você será capaz de determinar metas para atingir seus objetivos.

 

Referências

https://www.ramseysolutions.com/retirement/what-is-the-fire-movement

https://pt.wikipedia.org/wiki/FIRE_movement